Мировой финансовый кризис

Мировой финансовый кризис (начался в 2008 г.) Официально о кризисе заговорили по всему миру в сентябре 2008 г. Тогда после новостей о банкротстве крупнейшего инвестиционного банка «Lehman Brothers» резко упали фондовые рынки многих стран.

Но предпосылки для начала кризиса появились ещё в 2006–2007 гг.

- В США начался ипотечный кризис. Участились случаи невыплат населения по ипотеке, стали падать цены на недвижимость, банки и ипотечные агентства начали нести убытки. Оказалось, что на рынке ипотечного кредитования давно назревал пузырь, который рано или поздно должен был лопнуть.

- В начале и середине 2000-х гг. на фондовом рынке стали очень популярны производные финансовые инструменты – деривативы, позволявшие торговать с большим плечом. А чем больше плечо, тем выше риски. В итоге мировой финансовый рынок, перенасыщенный высокорисковыми инструментами, резко отреагировал на ипотечный кризис в США, и ситуация усугубилась.

- Эти события совпали с периодом рекордно высоких цен на нефть и сырьё в целом. Начиная с 2000 г. цены на ресурсы и продукты питания постоянно росли и в 2008 г. достигли такого уровня, который уже наносил вред всей мировой экономике. Например, в январе 2008 г. цена нефти впервые за свою историю превысила 100 долларов за баррель, а к лету 2008 г. поднялась уже почти до 150 долларов. Издержки производства стали слишком высоки, и экономика начала замедляться.

Так начался один из самых тяжёлых мировых кризисов.

По уровню паники среди инвесторов его, пожалуй, превосходила только Великая депрессия в США в 1920–1930-х гг. И чем пессимистичнее были инвесторы, тем глубже проваливались рынки и больше страдали компании по всему миру.

Вот лишь некоторые негативные черты этого кризиса:

- Сбережения населения в виде акций и облигаций обесценивались.

- Массовые банкротства банков. Только в США за 5 лет было ликвидировано около 500 банков.

- Рос уровень безработицы. В некоторых странах Западной Европы он достиг 20 %. Особенно сильно пострадали работники финансового сектора и автомобильной промышленности (ведь значительная доля автомобилей продаётся в кредит, а получить кредит в условиях кризиса стало гораздо сложнее).

- Крупнейшие предприятия оказались на грани разорения. Правительства многих стран были вынуждены выкупать доли в крупных предприятиях, чтобы спасти их от разорения и сохранить рабочие места для населения.

- Во второй половине 2008 г. происходило падение цен на нефть. От этого сильно пострадала экономика России. Сократились доходы государственного бюджета, значительную часть которых составляют налоговые поступления от экспорта нефти. Из-за удешевления нефти упал курс рубля. Пострадали граждане, хранившие сбережения только в рублях, и компании, покупавшие материалы и оборудование за границей.

- Возникла угроза еврозоне. В 2009–2011 гг. размер внешнего долга отдельных стран (например, Греции, Ирландии, а потом и Испании) достиг критической отметки. Это подрывало доверие к единой европейской валюте – евро. Обсуждалась возможность выхода «проблемных» стран из еврозоны.

- Происходили политические кризисы в отдельных странах. Чтобы погасить свои внешние долги, некоторым странам пришлось повышать налоги, увольнять государственных служащих или снижать пенсии и социальные пособия. Это вылилось в массовые протесты населения.

Другие последствия:

- Росла цена золота. Золото почти всегда дорожает, когда падают фондовые рынки и разоряются банки. Инвесторам кажется, что это самое надёжное средство сбережения. Поэтому они начинают скупать золото, повышая его цену. Кризис 2008 г. не был исключением.

- Росло доверие к экономике Китая. В 2008-2009 гг., когда в большинстве стран деловая активность сильно снизилась, промышленность Китая, в отличие от США, Западной Европы и России, продолжала расти. (4, с. 383 – 385)

 

Как вести себя, когда настанет кризис

- Удостовериться, что все ваши сбережения в банках застрахованы ССВ, т.е. вы не держите сберегательных сертификатов и не имеете вклады на сумму свыше страхового лимита в одном банке.

- Если кризис затронул только вашу страну, а в остальном мире всё более-менее спокойно, – покупать иностранную валюту.

- Не хранить наличные деньги (чтобы защитить сбережения от инфляции).

- Держаться за своё рабочее место и отложить деньги, чтобы иметь «подушку безопасности» на случай увольнения.

- Не брать кредитов. Во-первых, вы можете потерять работу и вам нечем будет расплачиваться по кредиту. Во-вторых, кризисы могут сопровождаться падением доверия банков к клиентам и повышением процентных ставок. Лучше дождаться более выгодных условий.

- Покупать драгоценные металлы, в первую очередь золото.

- Не покупать акции и корпоративные облигации, так как во время кризисов они сильно падают в цене. Единственное исключение – ценные бумаги контрциклических отраслей. Если вы сумеете купить их в самом начале кризиса, это поможет сбалансировать ваш портфель и сократить риски.

- Если у вас уже есть ценные бумаги и вы не успели продать их, когда кризис только начинался, не спешите их продавать. Продав ценные бумаги на дне экономического цикла, вы точно потеряете. Наберитесь терпения и дождитесь подъёма фондового рынка. (4, с. 386)

 

Приложение 2

Финансовая математика