Характеризуя динамику иммобилизованной части имущества, во-первых, обратим внимание на долю внеоборотных финансовых активов.
Таблица 2.5
Изменение долей внеоборотных финансовых активов, обслуживающих собственный (группа I) и заемный (группа II) обороты
Наименование имущества предприятия | 2004 год | 2005 год | 2006 год | ||||||||||
Начало | Конец | Начало | Конец | Начало | Конец | ||||||||
млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | ||
I группа | Нематериальные активы (стр.110 баланса) | 0,020 | 0 | 0,022 | 0 | 0,022 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Основные средства (стр.120 баланса) | 4,824 | 99 | 4,817 | 89 | 4,817 | 89 | 5,425 | 100 | 5,425 | 100 | 4,014 | 100 | |
группа I всего: | 4,845 | 100 | 4,840 | 89 | 4,840 | 89 | 5,425 | 100 | 5,425 | 100 | 4,014 | 100 | |
II группа | Незавершённое строительство (стр.130 баланса) | 0,000 | 0 | 0,585 | 11 | 0,585 | 11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Долгосрочные финансовые вложения (стр.140 баланса) | 0,005 | 0 | 0,005 | 0% | 0,005 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
группа II всего: | 0,005 | 0 | 0,590 | 11 | 0,590 | 11 | 0,000 | 0 | 0,000 | 0 | 0,000 | 0 | |
ВСЕГО: | 4,850 | 100 | 5,430 | 100 | 5,430 | 100 | 5,425 | 100 | 5,425 | 100 | 4,014 | 100 |
Дадим характеристику изменений по всем составляющим внеоборотных активов.
|
|
Нематериальные активы ООО «Трехгорный керамический завод» включают в себя:
- технологию производства керамики американской фирмы «RADOMIR»;
- права на использование торговой марки «RADOMIR» в рекламных целях;
- вложения в собственную торговую марку «BellRado»;
- лицензии, сертификаты.
Рис. 2.5. Изменение долей внеоборотных финансовых активов предприятия, обслуживающих собственный (группа I) и заемный (группа II) обороты, млн. руб.
Приобретение технологии, торговой марки, лицензий и сертификатов позволило предприятию в короткий срок начать выпуск качественной продукции, выйти и закрепиться на рынке сантехнических изделий, с каждым годом увеличивать объёмы производства, что доказывает необходимость приобретения использования нематериальных активов.
Характеризуя динамику пассивов, во-первых, обратим внимание на долю наиболее срочных обязательств, обслуживающих собственный оборот предприятия и оборот сторонних организаций (кредиторская задолженность предприятия) (таблица 2.6) составляет в 2006 году более 54,6%, что почти в два раза больше постоянных устойчивых пассивов (собственных средств), т.е. предприятие зависит от кредиторов и собственных средств не хватает для свободного маневрирования активами.
Таблица 2.6
Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения)
Группа | ПАССИВ | Код строки | Состав пассивов, тыс.руб. | Структура пассивов, % | Индекс роста,% | |||||||
2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
П1 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолжность) | 620 | 20,410 | 31,940 | 41,320 | 39,2 | 48,7 | 54,6 | 1,56 | 2,02 | ||
П2 | Краткосрочные обязательства (Кредиты и займы до 1 года) | 610 + 630 + 640 + 650 + 660 | 21,870 | 20,575 | 17,084 | 42,0 | 31,4 | 22,6 | 0,94 | 0,78 | ||
П3 | Долгосрочные обязательства (Кредиты и займы свыше 1 года) | 590 | - | - | - | - | - | - | ||||
П4 | Постоянные (устойчивые) пассивы (Собственные средства, уставный капитал) | 490 | 9,760 | 13,060 | 17,320 | 18,8 | 19,9 | 22,9 | 1,34 | 1,77 | ||
Баланс (П700)
| 700 | 52,040 | 65,575 | 75,724 | 100,0 | 100,0 | 100,1 | 1,26 | 1,46 |
Индекс роста наиболее срочных обязательств составляет 2,02, т.е. кредиторская задолженность предприятия растет быстрыми темпами. Это подтверждает необходимость смены финансовой политики ООО «Трехгорный керамический завод».
Для оценки изменения основных средств определим уровень вооруженности труда и отдачи основных фондов.
Фондоотдача – важнейший обобщающий показатель использования основных фондов. В наиболее общем виде она свидетельствует о том, на сколько эффективно используются все без исключения группы основных фондов.
Для полного отражения разных видов источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в формировании запасов и затрат рассчитаем следующие показатели.
Наличие собственных оборотных средств – определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов);
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат - определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов;
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат – рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитаем величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (; ; ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
Таблица 2.7
Расчёт показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, млн. руб.
Наименование | 2004 год | 2005 год | 2006 год | |||
Начало | Конец | Начало | Конец | Начало | Конец | |
– наличие собственных оборотных средств | 2,22 | 4,33 | 4,33 | 7,64 | 7,64 | 13,30 |
– источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы») | 7,07 | 9,76 | 9,76 | 13,06 | 13,06 | 17,32 |
– основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы») | 4,85 | 5,43 | 5,43 | 5,43 | 5,43 | 4,01 |
– долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства») | - | - | - | - | - | - |
– наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников | 2,22 | 4,33 | 4,33 | 7,64 | 7,64 | 13,30 |
– общая величина основных источников средств | 30,24 | 43,18 | 43,18 | 42,25 | 42,25 | 51,98 |
– краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства») | 28,02 | 38,85 | 38,85 | 34,62 | 34,62 | 38,67 |
Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные активы») | 9,12 | 20,08 | 20,08 | 18,86 | 18,86 | 18,29 |
излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств | - 6,90 | -15,76 | -15,76 | -11,23 | -11,23 | - 4,98 |
излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | - 6,90 | -15,76 | -15,76 | -11,23 | -11,23 | - 4,98 |
излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | 21,13 | 23,09 | 23,09 | 23,39 | 23,39 | 33,69 |
Расчёт показателей использования основных средств представлен в таблице 2.8
|
|
Таблица 2.8
Расчёт показателей использования основных средств, млн. руб.
Наименование | 2004 год | 2005 год | 2006 год | |||
Начало | Конец | Начало | Конец | Начало | Конец | |
Основные средства (стр.120 баланса) | 4,824 | 4,817 | 4,817 | 5,425 | 5,425 | 4,014 |
Среднегодовая стоимость фондов | 4,821 | 5,121 | 4,720 | |||
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2 | 49,373 | 85,652 | 84,764 | |||
Среднесписочная численность работающих, чел. | 75 | 100 | 150 | |||
Фондовооружённость, млн. руб./чел. | 0,064 | 0,051 | 0,031 | |||
Фондоотдача | 10,24 | 16,72 | 17,96 |
Опираясь на результаты расчетов, приведённых в таблице 2.8 можно сделать вывод, что на предприятии, за счет привлечения дополнительного количества работающих, снизилась фондовооруженность труда, это позволило более интенсивно использовать основные фонды и тем самым увеличить фондоотдачу. Однако темп роста фондоотдачи в 2006 году по сравнению с 2004 годом существенно замедлился, а фондовооружённость снизилась в 2 раза. Это позволяет нам предположить, что имеющиеся у предприятия основные средства практически полностью освоены и уже в ближайшее время не позволят предприятию наращивать объёмы производств без дополнительных финансовых вложений.
Оценка состава и структуры оборотных источников финансовых активов предприятия.
Характеристику изменений в мобильной части проведём по следующим направлениям. Сначала установим динамику оборотных финансовых активов предприятия в сферах производства и обращения (таблица 2.9), а затем – в разрезе их отдельных элементов. При этом общим критерием для оценки динамики оборотных активов примем эффективность их использования, определяемую по показателям оборачиваемости.
Таблица 2.9
Изменение долей оборотных финансовых активов в сфере производства и в сфере обращения
Наименование имущества предприятия | 2004 год | 2005 год | 2006 год | |||||||||||||||||||||||||
Начало | Конец | Начало | Конец | Начало | Конец | |||||||||||||||||||||||
млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | |||||||||||||||||
Сфера производства | Производственные запасы | 9,10 | 29 | 17,04 | 39 | 17,04 | 39 | 32,77 | 54 | 32,77
| 54 | 34,71 | 48 | |||||||||||||||
Незавершённое производство | 0,29 | 1 | - | 0 | - | 0 | - | 0 | - | 0 | - | 0 | ||||||||||||||||
Всего в сфере производства: | 9,39 | 30 | 17,04 | 39 | 17,04 | 39 | 32,77 | 54 | 32,77 | 54 | 34,71 | 48 | ||||||||||||||||
Сфера обращения | Готовая продукция | 7,61 | 24 | 19,79 | 45 | 19,79 | 45 | 16,94 | 28 | 16,94 | 28 | 21,28 | 30 | |||||||||||||||
Дебиторская задолженность | 13,86 | 44 | 5,68 | 13 | 5,68 | 13 | 9,42 | 16 | 9,42 | 16 | 12,71 | 18 | ||||||||||||||||
| Денежные средства | 0,34 | 1 | 0,99 | 2 | 0,99 | 2 | 0,49 | 1 | 0,49 | 1 | 2,68 | 4 | |||||||||||||||
Краткосрочные финансовые вложения | - | 0 | 0,03 | 0 | 0,03 | 0 | 0,52 | 1% | 0,52 | 1 | 0,33 | 0 | ||||||||||||||||
Всего в сфере обращения: | 21,82 | 70 | 26,48 | 61 | 26,48 | 61 | 27,37 | 46 | 27,37 | 46 | 36,99 | 52 | ||||||||||||||||
ВСЕГО: | 31,21 | 100 | 43,53 | 100 | 43,53 | 100 | 60,15 | 100 | 60,15 | 100 | 71,71 | 100 | ||||||||||||||||
Судя по данным таблицы 2.9, на предприятии наметилась тенденция роста доли оборонных финансовых активов находящихся в сфере производства. Эта тенденция является предпочтительной, однако, она не должна вести к снижению оборачиваемости оборотных средств.
Для оценки изменения финансовых оборотных активов предприятия с точки зрения оборачиваемости рассчитаем следующие показатели.
Таблица 2.10
Показатели оборачиваемости финансовых активов предприятия
Наименование показателя | 2006 год | 2005 год | 2006 год |
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2 | 49,373 | 85,652 | 84,764 |
Среднее значение оборотных активов , млн. руб. | 37,371 | 51,838 | 65,926 |
Среднее значение оборотных активов в сфере производства , млн. руб. | 13,220 | 24,908 | 33,743 |
Среднее значение оборотных активов в сфере обращения , млн. руб. | 24,151 | 26,929 | 32,183 |
Среднее значение производственных запасов , млн. руб. | 13,074 | 24,908 | 33,743 |
Среднее значение оборотных активов в незавершённом производстве , млн. руб. | 0,146 | - | - |
Среднее значение готовой продукции , млн. руб. | 13,700 | 18,362 | 19,107 |
Среднее значение дебиторской задолженности , млн. руб. | 9,770 | 7,549 | 11,065 |
Среднее значение денежных средств , млн. руб. | 0,664 | 0,741 | 1,589 |
Среднее значение краткосрочных финансовых вложений , млн. руб. | 0,016 | 0,277 | 0,423 |
Коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств | 1,32 | 1,65 | 1,29 |
Коэффициент оборачиваемости в сфере производства | 3,73 | 3,44 | 2,51 |
Коэффициент оборачиваемости в сфере обращения | 2,04 | 3,18 | 2,63 |
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | 3,78 | 3,44 | 2,51 |
Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства | 338,26 | - | - |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 3,60 | 4,66 | 4,44 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 5,05 | 11,35 | 7,66 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 74,34 | 115,58 | 53,36 |
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений | 3029,04 | 309,44 | 200,39 |
Оборачиваемость оборотных средств — скорость движения оборотных средств в процессе производства и обращения. Как видно из таблицы 2.10, оборачиваемость оборотных средств за рассматриваемый период в целом снизилась, т. е. увеличилась средняя продолжительность одного оборота. Произошло это в большей степени за счёт снижения оборачиваемости оборотных средств в сфере производства. Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии наметилась тенденция снижения эффективности управления производственными запасами и планирования производства.