Цель анализа устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять свои права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.
1. Анализ абсолютных показателей.
При анализе абсолютных показателей устойчивости предприятия подсчитывается три показателя:
· Излишек собственных источников формирования запасов и затрат;
· Излишек собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат;
· Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат.
Если все показатели имеют положительное значение, то предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости.
Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости.
Показатель | на н.г. | на к.г. | Изменение | |||
1 | Собственные средства | 6992 | 5068 | -1924 | ||
2 | Внеоборотные активы | 1738 | 3372 | 1634 | ||
3 | СОС | 5254 | 1696 | -3558 | ||
4 | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | ||
5 | Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат | 5254 | 1696 | -3558 | ||
6 | Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | ||
7 | Общая величина источников формирования запасов и затрат | 5254 | 1696 | -3558 | ||
8 | Запасы и затраты | 529 | 953 | 424 | ||
9 | Излишек собственных источников формирования запасов и затрат | 4725 | 743 | -3982 | ||
10 | Излишек собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат | 4725 | 743 | -3982 | ||
11 | Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат | 4725 | 743 | -3982 | ||
12 | Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости | (+;+;+)
|
Предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как в начале отчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средств формирования активов предприятия, но к концу периода он уменьшается. Наблюдается увеличение внеоборотных активов, запасов и затрат.
2. Анализ относительных показателей.
2.1. Коэффициент автономии:
Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.
КАн =
КАк =
Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от заемных источников, выражает, какую часть составляют собственные средства в общей сумме источников финансирования. КА > 0,5.
КА предприятия не достигает нормативного значения и уменьшается к концу периода.
Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии в идеальном случае должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.
|
|
2.2. Коэффициент финансовой устойчивости:
КФУн =
КФУк =
КФУ показывает, какая часть имущества организации формируется за счет долгосрочных источников формирования (перманентного капитала). В данном случае КФУ совпадает с КА.
2.3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
КЗССн =
КЗССк =
КЗСС выражает, сколько заемных средств предприятия приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. КЗСС < 1.
КЗСС предприятия больше нормативного значения и увеличивается к концу периода. Это говорит о том, что предприятие не обеспечено собственными средствами в достаточной степени.
2.4. Коэффициент маневренности:
КМн =
КМк = .
КМ указывает на мобильность в использовании собственных средств предприятия, выражает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Данный коэффициент удовлетворяет условиям финансовой устойчивости, а именно, КМ > 0,5, в начале периода. В конце отчетного периода этот коэффициент снизился.
2.5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
КМИн = КМИк =
КМИ выражает, сколько мобильных средств предприятия приходится на 1 руб. иммобилизованных активов. В начале отчетного периода мобильные средства превосходят иммобилизованные в 8,24 раз, в конце – в 3,15.
2.6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
КОССн =
КОССк =
КОСС характеризует наличие собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. При КОСС > 0,5 предприятие считается финансово устойчивым, поэтому можно сделать вывод о том, что исследуемой предприятие не имеет достаточной финансовой устойчивости, причем тенденция имеет направление в сторону ухудшения, так как к концу периода показатель КОСС снизился.
2.7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:
КОЗСИФн =
КОЗСИФн = .
КОЗСИФ показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных источников. В данном случае запасы и затраты полностью формируются за счет собственных средств, размер которых в начале отчетного периода превышает размер запасов и затрат более, чем в 9 раз, а в конце – в 1,78 раза.
Выводы
1. Предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как в начале отчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средств формирования активов предприятия, но к концу периода он уменьшается.
2. По относительным показателям предприятие не обладает абсолютной финансовой устойчивостью, поскольку формирование его оборотных активов в недостаточной степени обеспечено собственными средствами. Однако размер собственных средств значительно превышает размер запасов, что позволяет сделать вывод о том, что заемные средства предприятия тратятся на погашение дебиторской задолженности в начале периода и на вложения в основные производственные фонды – в конце.