Методика розрахунку показників матриці фінансових стратегій

 

Для визначення позиції підприємства у матриці фінансових стратегій та можливих напрямків його пересування по матриці виконують розрахунки за наведеними нижче формулами (1.1 – 1.10).

Брутто-результат експлуатації інвестицій (БРЕІ) відображає ефективність господарської діяльності підприємства (політика реалізації та політика витрат) незалежно від структури капіталу, податкової та інвестиційної політики підприємства.

Прибуток за капіталом (ПК) відображає ефективність діяльності підприємства з урахуванням структури капіталу та податкової політики незалежно від політики інвестування.

Нетто-результат експлуатації інвестицій (НРЕІ) відображає ефективність діяльності підприємства з урахуванням структури капіталу, його податкової та інвестиційної політики.

1) Брутто-результат експлуатації інвестицій:

 

 

де TR – виручка від реалізації продукції, грн.,

DG – зміна залишків готової продукції на складі, грн.,

С_т – матеріальні витрати підприємства, грн.,

S – оплата послуг сторонніх організацій, грн.,

W – заробітна плата, грн.,

G_i – товари внутрішнього споживання, грн.

2) Прибуток за капіталом:

 

де І – фінансові витрати підприємства, грн.,

D – дивідендні виплати, грн.,

Т – податкові та інші обов’язкові бюджетні платежі, грн.

3) Нетто-результат експлуатації інвестицій:

 

 

де І_f – витрати на оновлення необоротних активів (амортизація) та поповнення запасів оборотних активів, грн.

 

 

4)Загальна рентабельність: (1.4)

де Ā – середньорічна сума активів підприємства, грн.

 

 

5)Рентабельність за капіталом: (1.5)

 

 

6)Чиста рентабельність: (1.6)

7)Результат господарської діяльності:

 

де Д_і – доходи від реалізації майна, грн.;

DФЕП – зміна фінансово-експлуатаційних потреб, грн.;

І_в – виробничі інвестиції, грн.

Зміна фінансово-експлуатаційних потреб: (1.8)

де ОК_к, ОК_п – сума оборотних активів на початок періоду та кінець періоду відповідно, грн.;

– зміна поточних зобов’язань підприємства, грн.

8)Результат фінансової діяльності:

 

 

де DС – зміна суми позикового капіталу, грн.,

Д_ф – доходи від фінансових інвестицій, грн.

9)Результат фінансово-господарської діяльності:

 

РФГД = РГД + РФД