Механизм управления финансами

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

Понятие финансов и финансовой деятельности предприятия

Финансы — совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Финансы — совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в распоряжении государства и хозяйствующих субъектов, а также система их формирования, распределения и использования.

Финансовая деятельность предприятия связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, финансовыми отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия.

Финансовая деятельность включает следующие виды:

1) отношения, связанные с формированием уставного капитала и его распределением между собственниками;

2) авансирование уставного капитала во внеоборотные и оборотные активы;

3) формирование валовых доходов предприятия и их распределением в целях покрытия воспроизводственных затрат, то есть обеспечением финансовыми ресурсами воспроизводственного процесса;

4) выполнение обязательств перед бюджетной системой;

5) выполнение обязательств перед собственниками предприятия по выплате им доходов;

6) реинвестирование прибыли;

7) формированием резервов предприятия;

8) размещением свободных финансовых ресурсов и привлечение дополнительных финансовых ресурсов на финансовом рынке;

9) деятельность, связанная с перераспределением финансовых ресурсов внутриотраслевого или межотраслевого характера в случае вхождения предприятия в различные ассоциации, концерны, синдикаты, холдинги, финансово-промышленные группы;

10) деятельность, связанная с получением субсидий и субвенций из бюджетов разных уровней.

Материальной основой финансовых отношений являются финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы – денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия и используемые для образования денежных фондов и резервов.

Сущность, цель и задачи управления финансами

Управление финансами предприятия, или финансовый менеджмент, означает управление финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Под оптимальным результатом может пониматься оптимизация прибыли, максимизация курса акций, максимизация стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Объектом управления финансового менеджмента является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота капитала, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления.

К основным задачам управления финансами относят:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями и стратегией развития предприятия.

2. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов.

3. Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4. Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.

5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Функции управления финансами предприятия

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента) 2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными функциями являются:

· Разработка финансовой стратегии.

· Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений.

· Формирование информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений.

· Анализ финансовой деятельности.

· Планирование финансовой деятельности.

· Разработка системы стимулирования реализации управленческих решений.

· Контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными являются:

· Управление активами.

· Управление капиталом.

· Управление инвестициями.

· Управление денежными потоками.

· Управление финансовыми рисками

· Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства

Механизм управления финансами

Механизм управления финансами предприятия представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия[1].

В структуру механизма управления финансами входят следующие элементы:

1. Система регулирования финансовой деятельности включает:

- нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий). Основными формами государственного регулирования финансовой деятельности предприятия являются: налоги, амортизация, установление правил бухгалтерского учета,  экономические нормативы для организаций отдельных отраслей,  нормативно-правовое регулирование процедур банкротства.

- рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов;

- внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, регламентируя оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

2. Система внешнего финансирования и поддержки предприятия включает:

- внешние формы финансирования предприятия (вкл. государственное);

- кредитование предприятия;

- лизинг (аренда);

- страхование;

- прочие формы внешней поддержки.

3. Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:

· Цена.

· Процент.

· Прибыль.

· Амортизационные отчисления.

· Чистый денежный поток.

· Дивиденды.

· Инвестиции.

· Пени, штрафы, неустойки.

· Прочие экономические рычаги.

4. Система финансовых методов состоит из основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются управленческие решения:

· Балансовый метод.

· Экономико-статистические методы.

· Экономико-математические методы.

· Экспертные методы (методы экспертных оценок).

· Метод технико-экономических расчетов.

· Методы дисконтирования стоимости.

· Методы наращения стоимости (компаундинга).

· Методы диверсификации.

· Методы амортизации активов.

· Методы хеджирования.

· Другие финансовые методы.

5. Система финансовых инструментов — совокупность контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими субъектами. Она включает:

· Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.).

· Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.).

· Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты).

· Инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).

· Инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.).

· Прочие виды финансовых инструментов.

Эффективный механизм управления финансами позволяет реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.