Классификация ценных бумаг.
Ценная бумага – это документ определенной формы, закрепленной законодательно, удостоверяющий имущественные права или отношения займа владельца документа и лица, выпустившего ценную бумагу (эмитента).
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы:
а) Первичные ценные бумаги, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.).
б) Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ЦБ относятся: фьючерсные контракты (контракты, по которым инвестор обязан по истечении определенного срока купить или продать контрагенту ценные бумаги по обусловленной цене) и свободно обращающиеся опционы (ценные бумаги, дающие владельцу право купить или продать ЦБ по определенной цене в течение определенного периода времени или на определенную дату).
|
|
В Гражданском кодексе РФ к ценным бумагам относят:
- в статье 143:
Акция;
Облигация;
Государственная облигация;
Вексель;
Чек;
Депозитный сертификат;
Сберегательный сертификат;
Банковская сберегательная книжка на предъявителя;
Коносамент;
Инвестиционный пай;
Приватизационные ценные бумаги (отсутствуют в современной российской
практике);
- в статье 912 (часть 2 ГК РФ):
Двойное складское свидетельство (существует в форме двух его частей);
Простое складское свидетельство
Складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
Залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства.
Также ещё один вид ценной бумаги – закладная, которая получила права «гражданства» в соответствии с законом №102-ФЗ «Об ипотеке».
Акция (от лат. actio — действие, претензия) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Различают обыкновенные и привилегированные акции.
Облигация (лат. obligatio — обязательство) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по ней являются процент (дисконт).
|
|
Государственная облигация (англ. Government bonds) — ценная бумага,
эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.
Вексель (от нем. Wechsel) – ценная бумага строго установленной формы, которая удостоверяет обязательство векселедателя (простой вексель или соло), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель или тратта) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму. Вексель может быть ордерным, то есть передача прав по нему осуществляется путем совершения специальной надписи – индоссамента, или именным. По виду эмитента выделяют казначейские, муниципальные и частные векселя. По наличию залога: обеспеченные и необеспеченные и другие.
Чек — это ценная бумага, содержащая распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Выделяют несколько видов чеков: именные, ордерные, предъявительские и банковские.
Депозитный сертификат — ценная бумага, письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющая право ее владельца на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней. Срок обращения депозитного сертификата ограничен годом.
Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.
Срок обращения сберегательного сертификата 3 года. 2 Фед. Закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Банковская сберегательная книжка на предъявителя — ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу.
Депозитный и сберегательный сертификаты, а также банковская сберегательная книжка на предъявителя экономически могут быть объединены в единый вид – банковский сертификат.
Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.
Простое складское свидетельство - товарная ценная бумага, выдаваемая на предъявителя. Товар, принятый на хранение по простому складскому свидетельству, в течение срока его хранения может являться предметом залога. По сути это документ, выдаваемый товарным складом в подтверждение того, что товар находится на складе и будет выдан предъявителю.
Складское свидетельство – ценная бумага, свидетельствующая о том, что определенное количество товара было получено складом. Эта расписка становится документом, который может служить предметом сделки и используется для передачи права собственности на товар продавцом покупателю.
Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду.
В экономике возможны два внешних источника привлечения денежных средств:
бюджетные ассигнования и кредитование.
Функции кредита:
1. Аккумуляция временно свободных денежных средств (основа для работы экономики).
2. перераспределительная – осуществление перелива капитала между отраслями и территориями на рыночных принципах.
|
|
3. замещения наличных денег и сокращения издержек обращения – ЦБ выпускает кредитные деньги – банкноты. Коммерческие банки выпускают векселя, депозитные сертификаты, чеки. Которые могут обращаться в экономике и использоваться для расчетов как наличные деньги.
Формы существования кредита:
1. Коммерческий – Субъектами этого кредита выступают предприниматели. Кредит выделяется в товарной форме, в виде отсрочки платежа за поставленные товары и оказанные услуги.
Разновидности коммерческого кредита:
Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования и т.д. с возможностью их выкупа по истечении арендного договора.
Факторинг – вид финансовых услуг, при котором приобретаются права на взыскание долгов с должников до наступления официального срока их оплаты. Стоимость приобретения прав составляет 70-90% от суммы долга.
Форфейтинг = факторинг во внешнеэкономической деятельности.
2. Государственный кредит – это совокупность денежных отношений, при которых государство выступает заемщиком, кредитором и гарантом. Государственные займы используются для покрытия бюджетного дефицита.
3. Банковский кредит – кредитором выступает коммерческий банк или небанковское кредитное учреждение, кредит выделяется на любые цели под процент.
4. Потребительский кредит – в данном случае заемщиком выступает физическое лицо, кредитором – коммерческий банк или НКО, целью кредита является потребление.
5. Международный кредит – кредит предоставляемый одним государством другому.
Принципы кредита:
1. Срочности – кредит должен быть возвращен в строго определенный срок.
2. Платности – взимается плата за пользование ресурсами в виде процентов.
3. Возвратности – сущностная характеристика кредита. Он должен быть возвращен.
4. Обеспеченности – либо устойчивое положение предприятия, либо залог.
5. Планово-целевой характер использования кредита – выделяется на строго определенные цели.
Кредитная система.
1. Функциональное определение – совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования.
|
|
2. Институциональное – совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих денежные средства и предоставляющих их в ссуду.