Expansion - компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увеличения уставного капитала или оборотных средств.
Early stage - компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на самой начальной стадии ее коммерческой реализации.
Start up - недавно образованная компания, не имеющая длительной рыночной истории. Финансирование для таких компаний необходимо для проведения научно-исследовательских работ и начала продаж.
Seed - по сути, это только проект или бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для проведения дополнительных исследований или создания пилотных образцов продукции перед выходом на рынок.
Управление выходом из бизнеса.
По оценкам экспертов сумма венчурных инвестиций в России составляет 1,5 - 2,5 млрд. долларов.
|
|
Венчурные инвестиции обычно производятся на срок 5-7 лет. Выделяются следующие этапы работы фонда с инвестиционными средствами:
создание фонда;
заключение сделок;
инвестирование;
послеинвестиционное управление;
Для принятия инвесторами решения об инвестиции в какой-либо венчурный фонд инвесторы хотели бы получить ответ на следующий вопрос: почему имеет смысл вкладывать деньги именно в данный фонд? Чтобы обеспечить их подробной информацией, венчурный фонд на начальном этапе выпускает меморандум (placement memorandum), где подробно описываются цели и задачи фонда, специфические условия его организации и предпочтения.
В венчурном бизнесе принята следующая классификация компаний, претендующих на получение инвестиций:
Венчурное финансирование, как правило, осуществляется в отношении малых и средних частных предприятий без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Финансирование представляет собой инвестиции, которые направляются в акционерный капитал, либо инвестиционный кредит (длительный, на несколько лет, под меньший по сравнению с обычным процент и без залогов). Представители венчурного инвестора обычно участвуют в управлении инвестируемой компанией.
Традиционные источники формирования венчурных фондов на Западе - это средства частных инвесторов, пенсионные фонды, страховые компании, различные правительственные агентства и международные организации, и другие инвестиционные институты.
Различаются две основные формы инвестиционных фондов: закрытые (closed-end) и открытые (open-end) фонды.