Тема 15. Мировая валютная система
РАЗДЕЛ 5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они являются одной из форм международных экономических отношений наряду с международной торговлей, движением капитала и иностранных инвестиций, миграцией рабочей силы и т.д.
Субъектами валютных отношений выступают
1) центральные банки;
2) Правительства суверенных стран;
3) коммерческие уполномоченные банки;
4) компании, осуществляющие экспортно-импортные операции;
5) профессиональные участники валютных рынков (брокеры, дилеры, валютные биржи и др.);
6) инвестиционные фонды и прочие институциональные инвесторы;
7) физические лица.
На определенных этапах развития мировой экономики валютные отношения между субъектами приобретают определенную форму организации – формируется валютная система.
Различают национальную и мировую валютную системы.
Национальная валютная система – форма организации валютных отношений в стране, определяемая национальным законодательством. Основная задача национальной валютной системы – создание платежного механизма, обеспечивающего резидентам страны возможность осуществления международных платежей.
|
|
Мировая валютная система (МВС) – исторически сложившаяся форма организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и международных институтов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.
Основные задачи МВС:
1) обеспечение международного платежного оборота достаточным количеством платежных средств;
2) создание механизмов, обеспечивающих стабильности обменных курсов валют стран-участниц системы;
3) создание единых правил расчетов, содействие развитию единых банковских платежных систем;
4) поддержание эластичности валютных механизмов к изменениям условий мировой экономики.
МВС включает в себя ряд элементов:
1) формы мирового денежного товара;
2) международная ликвидность;
3) валютный курс;
4) валютные рынки;
5) международные валютно-финансовые организации;
6) межгосударственные договоренности.
Мировой денежный товар (мировые деньги, резервные активы) – те инструменты, которые используют страны-участницы МВС для погашения своих внешних обязательств, сберегают в качестве резерва страны. Эти инструменты преобладают в мировом платежном обороте, на их основе работают международные товарные и валютные рынки.
|
|
Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные платежные единицы – такие, как СДР.
СДР – специальные права заимствования (Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в Международном Валютном Фонде. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты.
Международная валютная ликвидность – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.
С точки зрения мирового хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами.
В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность употребляется как показатель платежеспособности государства. В этом контексте ее структура выглядит следующим образом:
- официальные золотые и валютные резервы стран (ЗВР);
- резервная позиция в МВФ – право страны-члена МВФ автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ;
- счета в СДР.
Международная ликвидность выполняет четыре задачи:
1) является средством образования ликвидных резервов;
2) является страховым средством осуществления международных платежей;
3) служит основой для покрытия дефицита платежного баланса;
4) служит средством для проведения валютных интервенций.
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. В основе фиксированного курса лежит официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.
Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, со страхованием валютных рисков и др. операциями.
Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ). В его задачу входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и др.
Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится:
- Международный банк реконструкции и развития,
- Банк международных расчетов в Базеле,
- Европейский инвестиционный банк,
- Азиатский банк развития,
- Африканский банк развития,
- Скандинавский инвестиционный банк,
- Арабский валютный фонд,
- Африканский фонд развития,
- Международную ассоциацию развития,
- Международный фонд сельскохозяйственного развития и др.
Для осуществления эффективной международной торговли и инвестиций между странами, упорядочения расчетов и достижения единообразия в толковании правил по проведению платежей принят ряд межгосударственных договоренностей, которых придерживается подавляющее число государств мира. К ним относятся Устав МВФ, «Унифицированные правила по документарному аккредитиву», «Унифицированные правила по документарному инкассо», «Единообразный вексельный закон», «Единообразный закон о чеках», «О банковских гарантиях», Устав СВИФТ, Устав ЧИПС и др.