2014-02-12
379
СТАТИСТИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ПОРТФЕЛЕЙ. МОДЕЛИРОВАНИЕ ЦЕНЫ АКЦИИ
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
Решение
| портфель | 1,2 | 1,2,3 | 1,2,3,4 |
| mн | 5,3 | 6,5 | |
| риск | 2,24 | 2,49 | 2,73 |
| min риск | 1,676 | 1,999 | 2,714 |
| x 1 | 70,2439% | 45,3642% | 21,5029% |
| x 2 | 17,5610% | 23,2023% | 28,6127% |
| x 3 | 7,8049% | 18,2197% | 28,2081% |
| x 4 | 4,3902% | 13,2139% | 21,6763% |
1. Что означает ситуация полной неопределенности?
2. В чем состоит критерий Вальда?
3. В чем состоит критерий Сэвиджа?
4. Запишите формулу ожидаемой доходности финансовой операции в условиях частичной неопределенности.
5. Запишите формулу риска финансовой операции в условиях частичной неопределенности.
6. Запишите формулу ожидаемой доходности портфеля.
7. Что характеризует коэффициент корреляции ценных бумаг?
8. Какие бумаги называются некоррелированными?
9. Запишите формулу риска портфеля, состоящего из некоррелированных бумаг.
10. Что означает термин диверсификация?
11. Сформулируйте задачу определения портфеля минимального риска для некоррелированных бумаг.
Формируя портфель, менеджер не может точно определить будущую динамику доходности и риска. Поэтому свой выбор он строит на ожидаемых значениях доходности и риска. Эти характеристики оцениваются на основе статистических данных за предыдущие периоды времени (на основе исторических данных).
|
|
|
Изучаемые вопросы:
Ø Средняя доходность финансовой операции.
Ø Оценка риска финансовой операции.
Ø Среднегодовые доходность и риск.
После изучения этого материала необходимо ответить на вопросы для самопроверки и вопросы теста № 6.
Допустим, что финансовая операция состоит в приобретении актива и продаже его через t дней. Обозначим через
Si –цену покупки в день i,
Si+t – цену продажи через t дней.
Доходность финансовой операции равна
.
6.1.1. Средняя доходность финансовой операции равна среднему арифметическому фактических доходностей по всем n наблюдениям
|
..
Доходность и средняя доходность измеряются в процентах.
