Управление собственным капиталом

Процесс управления собственным капиталом организации включает:

1. Анализ формирования собственного капитала в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития организации.

2. Определение потребности в собственном капитале осуществляется расчет необходимой суммы собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3. Оценку стоимости привлечения собственного капитала из различных источников проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала организации.

4. Формирование собственного капитала за счет внутренних и внешних источников. Основным планируемым внутренним источником формирования собственных финансовых ресурсов организации является чистая прибыль.

5. Формирование собственного капитала за счет внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования.

6. Оптимизацию структуры собственного капитала. Процесс оптимизации основывается на следующих критериях:

обеспечение минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов;
обеспечение сохранения управления организацией первоначальными учредителями.

Степень финансовой устойчивости организации можно оценить с помощью ряда показателей, в частности, с помощью коэффициента самофинансирования развития организации в предстоящем периоде. Его уровень должен соответствовать задачам, поставленным в финансовой стратегии.

Коэффициент самофинансирования развития организации рассчитывается по следующей формуле:

, где