Предприятие оценивает потребность в наличных средствах в процессе составления своего финансового плана. Сначала прогнозируется изменение основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т.д. Вся эта информация обобщается в балансе денежных средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном используется баланс денежных средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того, имеются более детальные балансы с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Баланс с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям – для текущего контроля денежных средств.
Условия реализации продукции, предусмотренные в курсовом проекте, предполагают существование осознанной кредитной политики, состоящей в предоставлении отсрочки платежа для покупателей продукции предприятия и при закупках факторов производства самим предприятием. За норматив отсрочки принимается либо ее величина, заранее оговоренная покупателем и продавцом, либо фактически сложившиеся отклонения от плановых сроков оплаты, если оно имеет статистически устойчивый характер. В курсовом проекте отсрочка задается нормативом в днях: Х%платежа/текущий месяц, брутто месяц, следующий за текущим. Х%оплаты производится в текущем месяце, т.е. месяце реализации или закупки, остаток оплачивается в следующем месяце. Наличие такого норматива позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и кредиторской задолженностей.
|
|
В доходную часть денежного плана включаются следующие статьи: реализация в планируемом периоде (справочно); поступление определенной части средств от реализации продукции в текущем месяце (в соответствии с заданным коэффициентом поступления); оплата дебиторской задолженности (часть выручки от реализации, не поступившая в предыдущем периоде). Дебиторская задолженность первого планируемого периода представлена в таблице 1.1. (исходный баланс предприятия)..
В расходную часть денежного плана включаются следующие статьи: затраты на закупку материалов (справочно); оплата определенной части материалов (в соответствии с заданным нормативом); оплата кредиторской задолженности (неоплаченные в предыдущем периоде материалы);
Величина краткосрочного кредита в первом периоде определяется исходными данными.
|
|
Итоговая часть денежного плана (табл.1.6., разделIII) включает поступления и расходы денежных средств, денежные средства нетто и остатки денежных средств на счетах предприятия.
Если конечный остаток денежных средств меньше нуля, то рассчитывается минимальная сумма краткосрочного кредита в размере недостающей суммы, проценты за данный кредит начинают выплачиваться в последующие месяцы.
Выручка от реализации (ВРt), налог на прибыль (НПt), проценты по долгосрочным и краткосрочным кредитам (формулы 1.4, 1.12, 1.13, 1.15), (табл. 1.6) представлены выше. Косвенные расходы (КосвРt), другие расходы (ДрРt) задаются в табл. 1.2. Оплата закупок (Закt) и зарплата производственного персонала (ППt) рассчитываются в табл. 1.3 по формулам (1.5) и (1.6).
Расчет поступлений денежных средств на основе коэффициента поступлений данного периода (Кпост) рассчитывается по формуле:
ПОСТt= Кпост × ВРt (1.18)
Оплата дебиторской задолженности (ДЗt) равна остатку дебиторской задолженности на начало периода.
Итоговая сумма поступлений (ИПt) рассчитывается следующим образом:
ИПt = ПОСТt + ДЗt (1.19)
Расчет оплаты закупок в текущем периоде производится по формуле:
ОЗакt= Кзак × Закt (1.20)
где Закt – объем закупок данного периода,
Кзак – коэффициент оплаты закупок данного периода (табл.1.2.).
Таблица 1.7. Денежный план
Наименование показателя | Обозначение |
I. Поступления средств | |
Выручка от реализации | ВPt |
Поступления в текущем месяце | ПОСТt |
Оплата дебиторской задолженности | ДЗt |
Итого поступлений | ИПt |
II. Расходы | |
Закупки материалов | Закt |
Оплата в текущем месяце | ОЗакt |
Оплата кредиторской задолженности | КЗt |
Зарплата производственного персонала | ППt |
Косвенные расходы | КосвРt |
Другие расходы | Дрt |
Инвестиции | Инвt |
Налог на прибыль | НПt |
Проценты за долгосрочный кредит | ПДКПt |
Проценты за краткосрочный кредит | ПККПt |
Итого расходов | ИРt |
III. Итоги | |
Поступления | ИПt |
Расходы | ИРt |
Денежные средства нетто | DИt |
Начальный остаток денежных средств | ДСt-1 |
Конечный остаток денежных средств | ДCt |
Минимальная потребность в кредитах | ПКt |
Неоплаченная часть закупок текущего периода переходит в кредиторскую задолженность этого периода.
Оплата кредиторской задолженности (КЗt) равна сумме кредиторской задолженности на начало периода
Итоговая сумма расходов (ИРt) равна:
ИРt = ОЗакt +КЗt + ППt + КосвРt +Дрt+ НПt + ПДКПt + ПККПt (1.21)
Денежные средства нетто (DИt) равны:
DИt = ИПt - ИРt (1.22)
Начальный остаток денежных средств (ДСt-1) для первого периода планирования равен денежным средства в отчетном баланса (табл. 1.1.), для последующих периодов планирования - конечному остатку денежных средств предыдущего периода.
Конечный остаток денежных средств (ДСt) равен:
ДСt = ДCt-1 + DИt (1.24)
Минимальная потребность в кредитах (ПКt) в текущем периоде определяется недостающей суммой денежных средств предприятия, на покрытие текущих обязательств. Расчет величины ПКt производится на основе следующих соотношений:
ПКt= - ДСt при ДСt <0
ПКt= 0 при ДCt >=0 (1.23)
Расчеты сводятся в таблицу 1.7.