Под кредитоспособностью хозяйственного субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.
Анализ кредитоспособности включает два этапа:
1. общий анализ кредитоспособности;
2. рейтинговую оценку предприятия.
На первом этапе составляется агрегированный баланс, на базе которого рассчитывается ряд коэффициентов:
1. Коэффициенты ликвидности (К текущей, К срочной и К абсолютной ликвидности) показывают возможности заемщика рассчитаться по своим обязательствам.
2. Коэффициенты финансовой устойчивости (К автономии, К мобильности средств и К обеспеченности собственным капиталом) характеризуют состояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.
3. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) (К деловой активности, фондоотдача, К оборачиваемости текущих активов) рассчитываются в дополнении к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних.
4. Коэффициенты рентабельности (прибыльности) (Р продаж, Р активов, Р собственного капитала) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости.
Рейтинговая оценка предприятия - заемщика является завершающим этапом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах, сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента на его долю (в совокупности 100%).
К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму классу - от 151 до 250, к третьему - от 251 до 300.
От класса кредитоспособности зависит весь процесс кредитования предприятии. Чаще всего используют методику (расчет показателей) из таблицы.
Задача: По данным годового отчета предприятия определить кредитоспособность клиента, на начало и на конец года. Результаты расчетов оформить таблицей.
Таблица 9
Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности
Коэффициенты | Алгоритм расчета | Экономический смысл | Первый класс | Второй класс | Третий класс | Доля в % |
К абсолютной ликвидности | Ден. ср-ва+ Краткоср. | Способность рассчитаться по задолженн зазадолженности в кратчайшие сроки | 0,2 и выше | 0,15-0,20 | Менее 0,15 | |
фин. в лож. Краткоср. обязат-ва | ||||||
К срочной ликвидности | Ден. ср-ва+ Крат. фин.в л +деб.зад-ть Краткоср. обязат-ва | Способность рассчитаться по задолженности при условии расчетов с дебиторами | 1,0 и выше | 0,5-1,6. | Менее 0,5 | |
К текущей ликвидности | Оборотн. средства Краткоср. обязат-ва | Способность рассчитаться по задолженности в перспективе | 0,2 и выше | 1,0-2,0 | Менее 1,0 | |
К автономии (финансовой независимости) | Долгоср.+ краткоср. заем, ср-ва Валюта баланса | Независимость от внешних источников финансирования | 0,7 и выше | 0,5-0,7 | Менее 0,5 |