Финансовый рынок в системе экономических отношений

Тема 14. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

14.1. Финансовый рынок в системе экономических отношений

14.2. Сегментация финансового рынка

14.2.1 Рынок денег

14.2.2 Рынок кредитных ресурсов

14.2.3 Рынок ценных бумаг

14.2.4 Рынок финансовых услуг

14.3. Характеристика инструментов финансового рынка

14.4. Субъекты финансового рынка

14.5.Финансовые посредники: классификация и функциональное назначение

Финансовый рынок в системе экономических отношений

По своей экономической сущности финансовый рынок — совокупность экономических отношений, которые возникают между его участниками при формировании спроса и предложения на специфические финансовые услуги, связанные с куплей-продажей финансовых активов, которые находятся в собственности экономических субъектов национальной, региональной и мировой экономики.

С организационной точки зрения финансовый рынок — совокупность финансовых учреждений, которые направляют поток денежных средств от собственников к заемщикам, и наоборот. К таким учреждениям принадлежат банковские учреждения, валютные и фондовые биржи, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, внебиржевые торговые системы, расчетно-клиринговые организации, депозитарии и т.п..

Так как передача в пользование капитала происходит через продажу финансовых активов, которые отражают права на получение дохода на вложенный капитал, то можно утверждать, что финансовый рынок — система экономико-правовых отношений, связанных с выпуском и обращением (куплей-продажей) финансовых активов. Обязательными атрибутами финансового рынка являются четкие правила торговли, наличие профессиональных участников рынка и развитая инфраструктура, которые обеспечивают минимальные затраты и максимальную надежность заключения соглашений.

Сущность финансового рынка проявляется в его функциях. В современных условиях финансовый рынок выполняет такие основные функции:

— активная мобилизация временно свободного капитала из разных источников;

— эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями;

— определение наиболее эффективных направлений размещения капитала с позиций обеспечения высокого уровня его доходности;

— формирования рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, которые наиболее объективно отражают соотношение между спросом и предложением;

— осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов;

— создание условий для минимизации финансовых рисков;

— ускорение оборота капитала, содействующее активизации экономических процессов в государстве.

На финансовом рынке важную и довольно специфическую функцию регулирования выполняет государство в лице уполномоченных органов власти и управления.

Государственное регулирование финансового рынка состоит в осуществлении государством комплексных мероприятий по упорядочению, контролю, надзору за рынком и предотвращением злоупотреблений и нарушений в этой сфере.

К органам, которые осуществляют регулирование финансового рынка в Украине, принадлежат Государственная комиссия по регулированию рынка финансовых услуг и Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

Государственная комиссия по регулированию рынка финансовых услуг Украины осуществляет государственное регулирование и надзор за деятельностью страховых компаний и страховых брокеров, учреждений накопительного пенсионного обеспечения, доверительных обществ, кредитных союзов, лизинговых и факторинговых компаний, кредитно-гарантийных учреждений, ломбардов и других участников рынка финансовых услуг. Основные задачи Государственной комиссии по регулированию рынка финансовых услуг следующие:

— проведение единой государственной политики в сфере предоставления финансовых услуг;

— разработка и реализация стратегии развития рынков финансовых услуг;

— осуществление государственного регулирования и надзора за предоставлением финансовых услуг;

— защита прав потребителей финансовых услуг;

— содействия интеграции в европейский и мировой рынки финансовых услуг.

Основными задачами Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку являются:

— обеспечение реализации единой государственной политики в сфере развития и функционирования рынка ценных бумаг в Украине;

— содействие адаптации украинского рынка ценных бумаг к международным стандартам;

— координация деятельности органов государственной исполнительной власти по вопросам функционирования фондового рынка;

— обеспечение государственного контроля за соблюдением законодательства Украины по вопросам функционирования фондового рынка;

— упорядочение деятельности эмитентов, торговцев ценными бумагами и других финансовых посредников;

— создание условий для развития конкуренции между участниками фондового рынка и осуществление контроля за их реализацией.

международных рынках.