Классификация инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.
1-ая классификация. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие-доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.
|
|
2-ая классификация. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые).
Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции представляют собой инвестирование посредством других лиц, т.е. через инвестиционных или финансовых посредников.
3-ия классификация. По периоду инвестирования различают долгосрочные (свыше 3 лет), среднесрочные (от 1 до 3 лет) и краткосрочные (до 1 года) инвестиции. В РФ выделяют только краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). Это связано с особенностями бухгалтерского учета и выделением в балансе краткосрочных и долгосрочных активов (пассивов).
4-ая классификация. По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние инвестиции — в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.
5-ая классификация. По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют па частные, государственные, сменанные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицаминегосударственнойформы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. Смешанные инвестиции – это внутрироссиские частные и государственные инвестиции. Иностранные инвестиции— вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.
|
|
6-ая классификация. В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные и прочие.
К прямым инвестициям относят вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями (компаниями). Они дают право участия в управлении предприятием. Применяются разные определения прямых инвестиций. Так, по определению Международного валютного фонда (МВФ), инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия, по статистике США — не менее 10% акционерного капитала.
Портфельные инвестиции — это вложения капитала в акции зарубежных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций, еврооблигации с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Они не дают права участия в управлении предприятием.
Прочие иностранные инвестиции – это вложения в активы зарубежных финансовых организаций, торговые кредиты, финансовый лизинг.