Взаимосвязь цен и кредита

Ценообразование в рыночной экономике обусловлено тесной зависимостью с кредитно-денежной системой. Поскольку цена не только выражает стоимость, но и связана с движением товара, его куплей-продажей и регулируется законом спроса и предложения, такое движение носит двусторонний характер. Этим цена отличается от кредита, при котором движение форм стоимости нередко исключает ее встречное движение.

Объективная необходимость происходящих через движение цен перераспределительных процессов обусловливается дисбалансом отдельных видов продукции добывающих и обрабатывающих отраслей промышленности, сферы услуг. Нехватка их может быть восполнена при более высокой норме прибыли в отраслях, производящих дефицитную продукцию. В результате цены на продукцию с недостаточным уровнем предложения в период, требующийся для межотраслевого перелива капитала, имеют устойчивую тенденцию к повышению. Однако рост цен может привести к тому, что вместо увеличения накоплений, а значит, и возможностей для инвестиций, произойдет снижение и того, и другого.

Недостаток средств восполняется с помощью кредитной и денежной эмиссии. В этом случае государство авансирует в экономику значительную массу денежных ресурсов для поддержания жизненно важных отраслей, производящих продукцию для населения. Рост цен косвенно способствует развитию кредита. Повышение цен на основные виды продукции производственно-технического назначения, закупочных цен в сельском хозяйстве, цен на реализуемые через торговлю потребительские товары и основные виды услуг вызывает резкое увеличение издержек производства и обращения. В результате предприятия оказываются не в состоянии оплачивать за счет собственных средств приобретаемое сырье, материалы, оборудование и вынуждены обращаться в коммерческие банки для получения ссуд.

Ограниченность свободных денежных ресурсов для кредитования, с одной стороны, обусловливает развитие кредитных операций, а с другой — способствует увеличению цены на него. Процентные став­ки за пользование кредитом возрастают и одновременно суживается круг объектов кредитования. Повышению цены за кредит способст­вуют также рост числа невозвращенных и не погашенных в срок ссуд, высокий удельный вес краткосрочных кредитов и другие фак­торы.

Используемые в хозяйстве оборотные средства, приобретаемые за счет подорожавшего кредита, увеличивают себестоимость изготовля­емой продукции. Цена на выпускаемые изделия постоянно повыша­ется, усиливая инфляцию. При этом сами предприятия стремятся предусмотреть в ценах опережающий рост затрат, чтобы компенси­ровать возможные инфляционные издержки. Таким образом, высо­кие темпы роста цен способствуют поддержанию постоянного спроса на кредитные ресурсы, а следовательно, и высокой цены на кредит.

В настоящее время динамика цены кредита в большей степени определяется долгосрочными факторами структурного характера. Но тенденции изменения процентных ставок определяются не только изменяющимися потребностями производства. Рынок ссудного капитала опосредует также перераспределение финансовых ресурсов между ведущими отраслями и секторами экономики. Постоянное движение процентных ставок существенно ограничивает возможнос­ти государственного регулирования денежного обращения. Цена кре­дита складывается исходя из спроса и предложения на него. Инфляция обесценивает предоставляемый в ссуду капитал и доход, получаемый на капитал. Инфляционные ожидания стимулируют по­вышение процентных ставок в соответствии с предполагаемым сни­жением покупательной способности денег.

Рыночная цена кредита отличается от реального уровня ссудного процента из-за неустойчивости инфляционных тенденций. Разница между номинальным и реальным процентом определяется ожидае­мым, а не реальным уровнем инфляции. Это связано с природой фи­нансовых рынков, которые определяют уровень процента.