Ликвидность – способность организации погашать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
|
|
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности по взносам в уставный капитал;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, НДС, задолженность участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения.
А4 – трудно реализуемые активы – иммобилизованные средства и долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных финансовых вложений.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:
П1 – Наиболее срочные обязательства включают кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;
П2 – Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – Постоянные пассивы – капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.
Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву.
Баланс организации считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:
(3)
Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение четвертого, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет с глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
|
|
Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстро реализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Для анализа текущего финансового положения предприятия используют относительные показатели ликвидности и платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:
А1+А2
Ка.л =----------------- (4)
П1+П2
Значение Ка.л ≥ 0,2 положительно характеризует качество управления ликвидностью.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов – запасов, к краткосрочным обязательствам;
А1
Кбл =---------------- (5)
П1+П2
Рекомендуемое значение показателя выше 1.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л)
А1+А2+А3
Кт.л. =----------- (6)
П1+П2
Значение этого показателя от 2- 4 считается наиболее приемлемым в современных условиях хозяйствования.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.
Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (долгосрочные и краткосрочные) всеми его активами.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается как отношение остатка денежных средств на начало периода и суммы поступления денежных средств за отчетный период к сумме расхода денежных средств за отчетный период по данным формы№4.
Для более точной оценки платежеспособности предприятия служат чистые активы, то есть превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет. Чистые активы – это реальный собственный капитал предприятия.
Расчет чистых активов представлен в таблице3.
Таблица 3- Расчет чистых активов ГУП ДЕЗ района «Лосиноостровский» за 2010 -2011гг.
Показатель | Значение показателя | Изменение | |||||||||
2010г. | 2011г. | в тыс.руб. | ± % | ||||||||
в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | (гр.4-гр.2) | (гр.4: гр.2), % | ||||||
Активы | |||||||||||
Нематериальные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Основные средства | 2 125883 | 95,39 | 3 142 | 1,93 | -2 122 471 | - 99,84 | |||||
Незавершенное строительство | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Доходные вложения в материальные ценности | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Прочие внеоборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Запасы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 2 196 | 0,10 | 2 269 | 1,29 | 3,32 | ||||||
Дебиторская задолженность | 93 429 | 4,19 | 88,26 | 62 264 | 66,64 | ||||||
Денежные средства | 1 743 | 0,08 | 1 075 | 0,61 | - 668 | - 38,32 | |||||
Прочие оборотные активы | 5 143 | 0,24 | 13 950 | 7,91 | 8 537 | 157,71 | |||||
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11) | 100,00 | 100,00 | -2052 265 | - 92,08 | |||||||
Пассивы | |||||||||||
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Прочие долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Кредиторская задолженность | 37 419 | 1,68 | 48 096 | 27,27 | 10 677 | 28,53 | |||||
Задолженность учредителям по выплате доход | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Продолжение таблицы 3 | |||||||||||
Резервы предстоящих расходов | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
Прочие краткосрочные обязательства | 10 798 | 0,49 | 23 587 | 13,37 | 12 609 | 114,86 | |||||
Итого пассивы, принимаемые к расчету | 48 397 | 2,17 | 71 683 | 40,64 | 23 286 | 48,11 | |||||
Чистые активы предприятия | 97,83 | 59,36 | -2 075 551 | -95,20 | |||||||
Уставной капитал | 0,02 | 0,24 | 0,00 | ||||||||
Превышение чистых активов над уставным капиталом | 2 179849 | 97,81 | 59,13 | -2 075 551 | - 95,20 | ||||||
Представленный расчет показывает, что удельный вес чистых активов в совокупных активах предприятия снизился на 0,59 пункта, что свидетельствует о снижении степени его платежеспособности.
|
|