Применяя обычный метод наименьших квадратов к уравнению (3), мы получим оценки
(4)
Эти оценки называются внутригрупповыми оценками (within estimator) или оценками с фиксированным эффектом (fixed effect estimator).
Условия 1)-2), наложенные на модель, гарантируют несмещённость и состоятельность оценок с фиксированным эффектом.
В качестве оценок индивидуальных эффектов можно взять
.
Эти оценки являются несмещёнными и состоятельными для фиксированного при .
Из формулы (4) вытекает выражение для матрицы ковариации оценки :
.
Как и в обычной линейной модели, в качестве оценки дисперсии можно взять сумму квадратов остатков регрессии, деленную на число степеней свободы:
При достаточно слабых условиях регулярности оценки с фиксированным эффектом являются асимптотически нормальными (при или при ), поэтому можно пользоваться стандартными процедурами ( -тесты, -тесты) для проверки гипотез относительно параметров .