Нормативно-правовая база рынка ценных бумаг РФ

Для эмитентов!!!

7) Деятельность по организации торговли ценными бумагами.

8) Деятельность трейдеров.

Это деятельность осуществляется для обеспечение комплекса услуг способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка. Торговля на фондовом рынке может осуществлятся двумя способами:

1. Организация торгов на фондовой бирже

2. Проведение торгов на небиржевом рынке

Торги на биржах идут круглосуточно, так как биржи находятся и в Японии, и в Азии, и в Европе, и в Америке.

К торгам на бирже допускаются только ценные бумаги прошедшие экспертную оценку специалистов биржи. Процедура проверки качества эмитента и ценных бумаг называется процедура листинга. Если ценные бумаги прошли процедуру листинга они включаются в котировочный лист и допускаются к процедуре торгов на бирже. С момента включения ценных бумаг в котировочный лист имитент обязан предоставлять всю исчерпывающую информацию о своей деятельности, финансовых потоках на биржу. Этой информацией безусловно пользуются все участники торгов и прежде всего дилеры, которые имеют прямой доступ к этой информации. Эта информация является основанием сохранения ценных бумаг в листинге или исключения их. Такая процедура называется процедура делистинг.

3 особенности биржевой торговли:

1. Биржевая торговля проводится в едим финансовом центре с четко выраженными границами.

2. К биржевой торговле допускаются ценные бумаги прошедшие процедуру листинга (включенные в котировочный лист)

3. Торговля на бирже осуществляется обезличенным способом-то есть брокер не видит человека и цена складывается в результате процедуры спроса-предложения

особенности небиржевой торговли:

1. Может осуществляться в любом месте

2. Торговать можно чем угодно

3. Торговля осуществляется непосредственно между покупателем и продавцом в процессе переговоров, а цена складывается в процессе торгов только между ними.

В России 2 ведущие биржи, в этом году они объединились:

ММвб и РТС, это молодые биржи, существуют с конца 1999 годов.

ОТЛИЧИЯ:

ММвб классический пример биржевой торговли

РТС – не биржевой, теперь же они объединились и одновременно ведутся как биржевые так и не биржевые торги.

БКС – крупная брокерская контора, одна из ведущих российский компаний по покупке и продаже бумаг, единственное что – там объём основных услуг платный.

Рынок ценных бумаг основан на законе РФ, постановлениях правительства и указах президента.

Основные законы:

· ФЗ «О рынке ценных бумаг»

· ФЗ «Об акционерных обществах»-права и обязанности акционеров, правила защиты миноритарных акционеров (если 1 акция) или мажоритарные акции-большие суммы и др.

· ФЗ «О защите прав инвесторов»

· ФЗ «О товарных биржах и биржевой торговле»

· ФЗ «Гражданский кодекс»-все взаимоотношения – это основа правовой базы делопроизводства в РФ.

2 профессиональные саморегулируемые организации на Российском рынке:

· Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка (НАУФОР) - занимается брокерами и дилерами, разрабатывает для них правила работы, разбирает споры.

· Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансферных Агентов и Депозитариев (ПАРТАД) занимается регистраторами и депозитариями, разрабатывает правила и контролирует, готовит персонал и публикует рейтинги регистраторов.