Акции, их виды, инвестиционные свойства.
Ценные бумаги и их характеристики.
Ценная бумага – документ, удостоверяющий соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права осуществление и передача которых возможна только при его предъявлениях.
Важнейшее свойство ценной бумаги – способность служить предметом купли/продажи на фондовом рынке.
Ценная бумага может служить залогом и обеспечением других гражданских обязательств.
Ценные бумаги могут быть:
· эмиссионные (бумага которая может выпускаться дополнительно) и не эмиссионные.
· долевыми (закрепляет часть имущества) и долговые (займ).
· именные, на предъявителя и ордерная ценная бумага (можно передать другому).
· документарные и без документарные.
Виды ценных бумаг:
· Государственные облигации
· Корпоративные облигации (к примеру банков)
· Вексель (долговая бумага)
· Чек
· Депозитный сертификат
· Сберегательный сертификат
· Акции
· Фьючерсный контракт
· Опционный контракт
· Инвестиционный пай
Акция – эмиссионная ценная бумага, предоставляющая право на участие в управлении, право на получение прибыли и на часть имущества предприятия при его ликвидации.
Дивиденды – доход акционера из прибыли предприятия, пропорционально его акциям.
Руководящим органом является – общее собрание акционеров. (собирается не реже 1 раза в год)
· Выбирается совет директоров
· Распределение прибыли
· Определение основных деятельностей предприятия
· Выбирается председатель совета директоров
· Совет директоров – назначает генерального директора.
Акции позволяют голосовать на общих собраниях и участвовать…
Привилегированная акция – имеет преимущественное право на получение дивидендов, не позволяет голосовать.
Размещенная акция – акция реализованная/проданная/подаренная.
Уставный капитал = номинальная стоимость акции * на количество акций.
Номинальная стоимость акции = Уставный капитал / количество акций.
Номинальная стоимость всех привилегированных акций не может превышать 25% уставного капитала.
Капитализация – рыночная стоимость акции * на количество выпущенных акций.
Доход акционера – дивиденды + прирост курсовой стоимости.
Срок окупаемости акции = рыночная цена / чистой прибыли на 1 акцию.
Облигация – срочная долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между владельцем и эмитентом.
Облигации выпускаются - государством, местными органами власти (регионы) и частными предприятиями.
По существу облигация – кредит, оформленный в виде ценной бумаги.
Все платежи по облигациям осуществляются в первую очередь, по сравнению с другими ценными бумагами и в обязательном порядке.
Облигация – срочная бумага на определенное кол-во времени, по истечению которого должна выкупаться.
Облигации бывают:
· Краткосрочные (до 1 года)
· Среднесрочные (до 5 лет)
· Долгосрочные (до 30 лет)
По облигациям выплачивается инвестору определенный доход – купонный доход, а сама облигация купонной.
По облигациям доход может быть фиксированный и переменный. (фиксированный – 12% на ближайший год, а на след. период могут в зависимости от ситуации повысить или понизить)
Номинал облигации – та сумма, по которой изначально продали облигацию.
Существуют рейтинги облигаций:
Международный рейтинг (присваивается 3мя агентствами в Америке: Мудис, Фич, Tender and Фус)
Уровни рейтингов:
Наивысший рейтинг – AAA (максимальный, существует у нескольких государств мира. Рейтинг говорит о том что через 30 лет это государство выполнит все свои обязательства.)
Очень высокий рейтинг – AA (любой срок)
Высокий рейтинг – А (любой срок)
Приемлемый рейтинг – BBB (сейчас у России, рейтинг организаций внутри государства не могут быть выше рейтинга государства)
Немного спекулятивный - BB
Спекулятивный – B (до 1 года надежно инвестировать)
Высоко спекулятивный - CCC и CC (до полугода)
Банкротство - D
Национальные рейтинговые агентства (Сбербанк - ААА, международный рейтинг - BB)
Рейтинги, Балансы, Объемы выданных кредитов и процент не возвращенных кредитов не более 7%