Стратегия развития организации и правила принятия решений в условиях риска

Возрастание риска — это оборотная сторона свободы предпринимательст­ва, плата за нее. Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно

Глава 8

решаться на внедрение технических новшеств и смелые, нетривиальные дей­ствия, что усиливает риск. Следовательно, предпринимателю надо не избегать риска, а уметь оценивать его и управлять им. Управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости организации, ее способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Предприниматель сталкивается с риском при принятии решений либо с его проявлением в виде наступления ущерба, требующего возмещения.

Большинство управленческих решений принимается в условиях риска. С одной стороны, широко используются выражения типа: «Кто не рискует, тот не выигрывает», «Риск — благородное дело» и т. п. С другой стороны, вы­ражения «рисковый шаг», «рискованное мероприятие» содержат явный отте­нок неодобрения. Широкой популярностью пользуются рекомендации «избе­гать риска» и «сводить риск к минимуму». Многие менеджеры не склонны к ри­ску, не рассчитывая на серьезную прибыль. Хозяйственные руководители, до­бивающиеся стабильного успеха и высоких экономических результатов пред­приятий, часто избегают заведомо рискованных, авантюристических проектов и предпочитают надежные осмотрительные решения. Все это следует из страте­гии развития фирмы и проявляется в выборе стратегических альтернатив.

Стратегия развития определяет все стороны функционирования фирмы, задавая ее цели и методы их достижения в долгосрочной перспективе. Поэто­му положение фирмы на рынке и стратегия ее развития определяют особенно­сти системы управления рисками. Так, если фирма сориентирована на завое­вание рынка, то в качестве основного варианта управления рисками она мо­жет предпочесть удержание у себя всех или большей части рисков. Если же фирма сориентирована на поддержание положительного имиджа, сложивше­гося на рынке, и сохранение своей финансовой устойчивости, то вариантом управления рисками может быть передача крупных рисков во внешнюю среду.

Подобное влияние осуществляется не только путем согласования целей управления риском с миссией и целями фирмы, но и за счет определения от­ношения данной фирмы (предпочтений ЛПР — лица, принимающего реше­ние) к риску. Основные варианты управления риском на уровне фирмы в за­висимости от ее стратегии и предпочтений ЛПР приведены в табл. 8.1.

Таблица 8.1

Взаимосвязь стратегии развития фирмы и вариантов управления рисками

Стратегия фирмы	Вариант управления рисками (с учетом предпочтений ЛПР)
Освоение новой рыночной ниши	Рискованный
Взвешенный
Сохранение устойчивого финансового положения	Взвешенный
Осторожный

Управление рисками представляет собой совокупность процессов внутри организации, направленных на ограничение уровней принимаемых организа­цией рисков в соответствии с интересами акционеров (собственников) орга­низации. Основной проблемой при управлении рисками является конфликт интересов между собственниками организации и её менеджментом и сотруд-

Принципы и методы риск-менеджмента

никами. Собственники (акционеры) организации фактически покрывают соб­ственными средствами возможные убытки организации, поэтому не заинтере­сованы в увеличении потенциального уровня таких убытков. Их интересы можно сформулировать как увеличение доходности операций с существенным ограничением на риск.

Менеджмент и сотрудники организации не покрывают убытков организа­ции своими средствами, за исключением ситуаций, когда доказаны корыст­ные или халатные действия сотрудников, приведшие к убыткам. Рост доходов сотрудников организации, как правило, связан с увеличением доходности операций (бонусы, премии и т. д.), т. е. увеличением объёмов и рискованности операций. Таким образом, интересы сотрудников организации можно сфор­мулировать как увеличение доходности, объёмов и уровней риска операций, т. е. интенсивности, агрессивности деятельности организации.

Управление рисками подразумевает в том числе и устранение данного раз­рыва интересов.

Осторожный вариант управления рисками выбирается фирмой в том слу­чае, если ее руководство предпочитает минимизировать риск банкротства, по­тери планируемого дохода или прибыли, появления и/или увеличения допол­нительных расходов. Однако более рискованные стратегии позволяют фирме вырваться из общего окружения и освоить новую эффективную рыночную нишу.

В основе управления риском лежит целенаправленный поиск и организа­ция работы по снижению риска, получение и увеличение отдачи в неопреде­ленной хозяйственной ситуации. В зависимости от стратегии развития фирмы и предпочтений ЛПР могут применяться различные правила принятия реше­ний на выбор приема управления риском и варианта решений.

Правило максимума выигрыша состоит в том, что из возможных вариантов содержащих риск решений выбирается тот, который обеспечивает максималь­ный результат (доход, прибыль и т. п.) при приемлемом для предпринимателя риске. Математическая формулировка данного правила принятия решений имеет вид:

max: B,

ieI R<R_д

где B — средний выигрыш, Rи R_д — риск и его приемлемое значение, I — мно­жество возможных вариантов решения.

Правило минимума риска (используется при обеспечении безопасности потенциально опасных объектов; часто целесообразно для корпораций, до­бившихся устойчивого положения на рынке):

min: R,

ieI B>B_д

где В_д — приемлемое значение выигрыша.

При этом необходимо еще учитывать затраты на реализацию проекта, включая меры по снижению риска (тогда в дальнейшем учитывается остаточ­ный риск).

На практике более прибыльные варианты, как правило, и более рискован­ные. Поэтому может использоваться правило оптимального сочетания выиг-

Глава 8

рыша и риска, сущность которого состоит в том, что из всех вариантов выби­рается тот, у которого экономический результат (разность между доходом и потерями) является наибольшей:

min: B -R, i е I C>C_д

где С — затраты на реализацию проекта, С_д — предельные затраты.

Используются также критерии теории игр, позволяющие учитывать осо­бенности отношения ЛПР к риску (критерии Вальда, Сэвиджа, Гурвица и др.) Любая сфера человеческой деятельности, в особенности экономика или бизнес, связана с принятием решений в условиях неопределенности развития процесса и неполноты информации. Экономические решения в условиях не­определенности принимаются в рамках теории принятия решений — аналити­ческого подхода к выбору наилучшего действия (альтернативы) или последо­вательности действий. В зависимости от степени определенности возможных исходов или последствий различных действий, с которыми сталкивается ЛПР, рассматриваются три типа моделей:

выбор решений в условиях определенности, если относительно каждого действия известно, что оно неизменно приводит к некоторому конкретному исходу;

выбор решений в ситуации риска, если каждое действие приводит к одному из множества возможных частных исходов, имеющих определяемую вероятность появления, известную ЛПР;

выбор решений при неопределенности, когда следствием действий является множество частных исходов, вероятности которых не известны или не имеют смысла.